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    “伱就会哄我。
    不过，有件事需要你处理。
    太平洋3号基金要等到明年年底才会到期。
    所以这次我们从次债上的盈利，再加上100亿美元的资本金，全留在账上。这笔高达546亿美元的资本金你准备怎么投资？”
    揽着美人纤细的腰肢，徐良略作思索后。
    “我们现在控制的影子基金有多少了？”
    “14家了，美国6家，欧洲4家，亚洲4家。”
    “还是太少，今年增加到20家。”
    姜晓阳点了点头。
    “今后我们就通过影子基金做空美国次债。
    不过今年和明年我们不做空，继续做多。”
    “做多？”
    “嗯。目前美国市场的CDs合约总价值已经突破了5000亿美元，市场已经成熟了。”徐良肯定道。
    在一个蓬勃发展的市场，做多也是能赚钱的。
    而美国CDS市场的蓬勃发展，还离不开他的推波助澜。
    如果不是他伙同蒙特斯家族、高盛和美林把次债不断打包推向市场，美国的CDS市场还发展不了这么快。
    “你打算怎么做？”姜晓阳问道。
    “左手卖，右手出，赚个快钱。”
    徐良简单跟老婆讲了讲自己的赚钱思路。
    次债危机的源头就是银行。
    为了赚取暴利，采用20，甚至30倍杠杆操作。
    假设一家银行A自有资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。
    也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资。
    假如投资盈利5，那么A就获得45亿的盈利。
    相对于A自身资产而言，这是150的暴利。
    反过来，假如投资亏损5，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。
    简单来说，赢了会所嫩模，输了喜提肯辛顿大街户口本。
    当然，老美也不是不知道这么玩风险太大。
    官方甚至还给金融机构打了不少补丁，限制金融机构，尤其是银行的杠杆率。
    但是。
    再完美的法律都有漏洞。
    华尔街的大聪明很快想到了办法。
    把杠杆投资拿去做“保险”。
    这种保险就叫CDS。
    比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。
    机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。
    A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样？我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿。
    假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了。
    假如违约，你要为我赔偿。
    A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。
    如果有违约，反正有保险来赔。
    所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。
    B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析。
    他发现房地产违约的情况不到1。
    如果做100家的生意，总计可以拿到500亿的保险金。
    本章完

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